（2022年3月)

摘要：本期报告主要针对“一带一路”沿线国家进行了监测，从监测内容上看：1.俄罗斯、中亚和蒙古地区，主要监测到，3月俄罗斯在与“不友好国家”结算天然气订单时将改用卢布；哈萨克斯坦第一大政党更名；乌兹别克斯坦黄金和外汇储备增加；乌兹别克斯坦外债近400亿美元；2021塔吉克斯坦自俄罗斯侨汇收入约18亿美元；塔吉克斯坦出口额大幅减少；土库曼斯坦当选联合国国际贸易法委员会成员。2.东南亚地区，主要监测到，马来西亚新冠疫情过渡至地方性流行病阶段；泰国财政收入增长；新加坡银行贷款增速放缓；越南颁布RCEP协定实施计划；印尼缓解通胀压力。

3.南亚地区，主要监测到，印度2月商品贸易逆差同比扩大59.2%；印度人民党在北方邦等四邦的地方选举中获胜；斯里兰卡央行收紧货币政策应对通胀。4.中东欧地区，主要监测到，波兰兹罗提汇率创历史新低，政府提高利率以应对货币大幅贬值压力；阿巴佐维奇被提名为黑山继任总理，但政治不稳定性仍保持在较高水平；欧盟因塞尔维亚不加入对俄制裁向其施压，威胁或将影响其加入欧盟进程；克罗地亚Janaf管道公司暂停执行与塞尔维亚NIS石油公司达成的原油运输协议；乌克兰宏观经济和对外贸易受到严重冲击；多个国际机构下调白俄罗斯评级；希腊经常账户赤字同比增加。5.西亚北非地区，主要监测到，哈恰图良宣誓就职亚美尼亚总统；粮食价格上涨引发伊拉克抗议活动；阿塞拜疆通胀率持续高位增长；埃及镑存在一定贬值压力。

一、俄罗斯、中亚和蒙古地区

监测显示，3月俄罗斯在与“不友好国家”结算天然气订单时将改用卢布；哈萨克斯坦第一大政党更名；乌兹别克斯坦黄金和外汇储备增加；乌兹别克斯坦外债近400亿美元；2021塔吉克斯坦自俄罗斯侨汇收入约18亿美元；塔吉克斯坦出口额大幅减少；土库曼斯坦当选联合国国际贸易法委员会成员。

（一）俄罗斯

俄罗斯在与“不友好国家”结算天然气订单时将改用卢布。由于俄乌局势升级，美欧对俄制裁加剧，俄决定于4月1号起，在与“不友好”国家签订天然气合同时改用卢布进行结算。若被列入“不友好”名单的国家拒绝以此种方式付款，俄方将认定为买方违约，并由买方承担后果。受该决定影响，卢布兑美元汇率有所升值。对俄罗斯而言，此举是俄方在制裁压力下稳定卢布汇率的重要举措，使用卢布结算可降低俄方交易成本，同时减少国际市场做空卢布的意愿。

（二）哈萨克斯坦

哈萨克斯坦第一大政党更名。2022年3月1日，哈萨克斯坦祖国之光党更名为“阿玛纳特”党，阿玛纳特象征含义为不可磨灭的独立，体现哈萨克斯坦国家强大和民族团结。鉴于2022年1月，哈萨克斯坦国内发生骚乱并出现大量民众反对纳扎尔巴耶夫的抗议，本次“祖国之光”党更名为“阿玛纳特”党或与淡化纳扎尔巴耶夫统治印记，建立新形象有关。

（三）乌兹别克斯坦

乌兹别克斯坦黄金和外汇储备增加。截至2022年3月1日，乌兹别克斯坦黄金和外汇储备达353.6亿美元,较上月的344.2亿美元增加了9.4亿美元。黄金和外汇储备是一个国家抵御外部负面冲击的“安全气囊”，根据国际组织建议，发展中国家国际储备应至少满足3个月的进口。黄金价格上涨是乌兹别克斯坦国际储备增加的主要原因之一，从今年年初起，黄金价格已由1799.25 美元上涨至 1903.3 美元。

乌兹别克斯坦外债近400亿美元。根据乌兹别克斯坦央行报告，截至2022年1月1日，乌兹别克斯坦外债总额约为396亿美元，较2021年年初增长16%。乌兹别克斯坦外债包括政府和政府担保外债（公共外债）以及非担保外债（私人外债）。考虑到汇率和价格变化，2021年末与年初相比，乌公共外债增长24亿美元，增幅达11%；私人外债增长30亿美元，增幅达24%。私人外债主要集中在银行、油气、能源、采矿和冶金等部门。乌借债有助于实现塔什干新修地铁、提高医务和教师工资等社会项目。

（四）塔吉克斯坦

2021塔吉克斯坦自俄罗斯侨汇收入约18亿美元。2021年，塔吉克斯坦自俄侨汇收入约18亿美元，同比增长3.1%，占GDP的20.5%，人均/次汇款金额为160美元，较2020年增加9美元。卢布贬值、新冠疫情持续以及独联体地区经济下行对塔吉克斯坦侨汇收入产生负面影响。

塔吉克斯坦出口额大幅减少。2022年1至2月，塔吉克斯坦对外贸易总额超过11亿美元，同比增长6.6%；其中，进口额为8.6亿美元，同比增长56%，但出口额仅为2.8亿美元，同比减少46%，贸易逆差为5.8亿美元。目前，俄罗斯、哈萨克斯坦、中国是塔吉克斯坦的主要贸易伙伴国。

（五）土库曼斯坦

土库曼斯坦当选联合国国际贸易法委员会成员。3月，土库曼斯坦成功当选联合国国际贸易法委员会成员，任期自2022年至2028年。为充分融入国际经贸体系，土库曼斯坦积极落实《土库曼斯坦2022至2025年对外经济活动发展规划》和《土库曼斯坦2021至2030年对外贸易战略》。

二、东南亚地区

监测显示，马来西亚新冠疫情过渡至地方性流行病阶段；泰国财政收入增长；新加坡银行贷款增速放缓；越南颁布RCEP协定实施计划；印尼缓解通胀压力。

（一）马来西亚

马来西亚放宽防控限制措施。马来西亚政府宣布从4月1日起，新冠肺炎疫情过渡到地方性流行病阶段。政府将撤除商家营业时间的限制，商家可根据营业执照制定各自的营业时间。同时，政府将取消场地50%人数容量的限制。但是，民众仍须强制性佩戴口罩，并鼓励民众保持人身距离。另外，从4月1日起，民众前往非大型群聚的户外场所时，无需使用手机应用程序扫描健康码。在人群密集的室内场所，将强制开启手机应用程序中的追踪功能，民众仍须扫描健康码。从4月1日起，政府不再限制没有接种疫苗者的行动，无论是否已接种疫苗，都可以进行跨州活动。同时，政府也撤除了工作场所的员工人数限制。4月1日起，马来西亚将开放边境，所有已完成疫苗接种的入境者都无需接受隔离。马来西亚开放边境后，在目的地国家也已开放边境的情况下，国民可随意出境。若目的地国家仍未开放边境，国民可通过疫苗接种者旅游通道（VTL）前往目的地国家。

（二）泰国

泰国财政收入增长。根据泰国政府公布的2022财年前5个月数据，自2021年10月1日至2022年2月底政府财政净收入为9116.61亿铢，比账面预期高出469.42亿铢，涨幅为5.4%，比去年同期增长7%。财政部表示，其中税务收入表现最佳，实际税收金额比预期目标高出13.7%，达到847.35亿铢。贡献主要来自增值税、燃油税以及企业税和个人所得税等。预算支出方面，截至2022财年前5个月共计支取预算14291.94亿铢，由于政府贷款3944.65亿铢补贴财政，2022年2月底政府财政账面余额为4185.88亿铢。根据巴育总理主持的2022财年国资委一次会议上下达的指示，要求全国40多家国企及控股企业加快结构调整，并尽快实现企业盈利。其中特别提到了6家大型国企，要求全面落实国企改革计划，针对新经营环境做出适应性调整，摆脱对政府财政补贴的依赖。

（三）新加坡

新加坡银行贷款增速放缓。根据新加坡金融管理局发布的预估数据，新加坡本地银行贷款在2022年1月环比增加0.15％，总额达到8180亿新元。1月份增速比去年12月的1.36％明显放缓，其中企业贷款环比增长0.89％至约5059亿新元，消费者贷款减少1.03％至约3122亿新元。在企业贷款方面，制造业、建筑与建设、商业以及金融与保险活动的贷款都有所增长。其中金融与保险的贷款增长连续两个月超过3％，在1月份达到1144亿新元。消费者相关贷款方面，汽车贷款连续四个月下滑，1月份环比减少0.19％至83亿新元。信用卡贷款近半年来首次出现萎缩，在1月份环比减少2.48％至109亿新元。由于新加坡市场在过去两个月出现了较多不确定因素，包括通胀持续上扬、中央银行加速收紧货币政策、去年12月推出新一轮房地产降温措施，以及市场对于今年财政预算案的猜测，例如调高消费税、财富税和碳税等。这些因素都可能促使企业和家庭采取更为保守的观望态度。商业和消费者信心受到影响，可能是造成银行贷款增长放缓的原因。

（四）越南

越南发布RCEP协定实施计划。越南工贸部于2022年3月签发决定，颁布《2022-2026年区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）实施计划》，提出该部全面实施和履行RCEP协定的三项主要任务，即建设法律制度、宣传推介RCEP协定以及提高竞争力，充分有效利用RCEP。

根据《实施计划》，越南工贸部将制定出台有关落实RCEP协定所需法律文件，在协定实施过程中对国内有关法律文件进行核查，提出修改补充意见以使相关法律政策符合协定要求；制定宣介计划并开展宣传，重点宣介RCEP协定内容；印制有关出版物，为企业、商协会全面详细分析RCEP协定对部分具体领域和行业的承诺，以及充分利用协定更深入参与区域供应链的机遇等；研究、制定和实施人力资源开发计划，提高工贸领域商品和服务行业的竞争力并参与区域和全球价值链；制定越南优势和潜力产品向RCEP成员国出口的市场开拓计划和贸易促进计划等。工贸部表示，RCEP协定生效将有助于东盟此前与各伙伴国分别签署的自贸协定的多边化，达到经济效益最大化。特别是原产地规则和贸易便利化，有助于巩固疫后区域供应链和经济复苏。在当前供应链不稳定的背景下，为东盟国家建立了一个长期稳定的出口市场。RCEP的实施也为该地区建立了一个具有约束力的贸易、 投资、知识产权、电子商务等政策法律框架，以及公平的竞争环境。

（五）印度尼西亚

印尼通货膨胀压力上升。印尼经济统筹部近日表示，印尼政府和央行加强了协同作用，以减轻今年通货膨胀的挑战和风险。

3月8日，中央通胀控制小组高级别会议上表示，加强中央和地区的工作计划和通胀控制政策战略，以及政策沟通的协同作用，对于在诸多风险中支持通胀控制工作至关重要。政府和央行就加强通胀控制的五个战略步骤达成一致，通过降低未来通胀风险来加速国家经济复苏。战略第一步是加强政策协调，维护宏观经济稳定，增强国民经济复苏动力。二是缓解上行风险的影响，包括全球流动性政策正常化和全球大宗商品价格上涨对通胀和人们购买力的影响。三是将通货膨胀率保持在 3-5% 的范围内，特别是在全国宗教节日之前，将通过维持供应和分配的可用性来实现。第四加强政策沟通协同，支持公众通胀预期管理。最后是通过召开2022年全国通胀控制协调会议，主题为“食品领域中小微企业数字化，以稳定准入和价格”，加强中央和地方政府在控制通胀方面的协调，会议还同意保障《2022-2024年通胀控制路线图》各项政策和工作方案的落实。

三、南亚地区

监测显示，印度2月商品贸易逆差同比扩大59.2%，印度人民党在北方邦等四邦的地方选举中获胜，斯里兰卡央行收紧货币政策应对通胀。

（一）印度

印度2月商品贸易逆差同比扩大59.2%。印度工商部3月14日公布2月印度对外经济数据，尽管受工程、石油、电子和化工品出口的提振，2月份印度的商品出口同比增长25.1%至345.7亿美元，但由于受俄乌冲突导致的全球能源价格大幅攀升影响，印度2月石油和原油进口同比增长69.2%至152.8亿美元，致使2月商品进口同比增长36.1%至554.5亿美元，商品贸易逆差由去年同期的131.2亿美元扩大至208.8亿美元，同比扩大59.2%。

印度人民党在北方邦等四邦的地方选举中获胜。2022年3月10日，印度选举委员会公布了北方邦等五邦的地方选举结果。总理莫迪所在的印度人民党（以下简称“印人党”）获得了北方邦、北阿坎德邦、果阿邦和曼尼普尔邦等四个邦的多数席位，获得连任。印人党赢得以上四个邦的连任，显示出印人党在以上地区强大的号召力。其中的北方邦人口达到2.4亿，在印度人民院（议会下院）选举中占据80个选区，在印度选举政治中占有举足轻重的地位。本次选举获胜，使得印人党成为1985年以来在该邦首个赢得连任的政党。但是从总体上看，印人党在所获得的邦议会议席数量同上一届相比出现了较大的降幅，由312席下降至200席。

（二）斯里兰卡

斯里兰卡央行收紧货币政策应对通胀。3月3日，斯里兰卡央行举行货币委员会会议，将政策利率提高100个基点，存款利率和贷款利率分别上调至6.5%和7.5%，法定准备金率保持不变。这是继1月份加息50个基点后，斯里兰卡央行今年连续第二次加息。此外，斯里兰卡央行还提高了信用卡、临时透支和黄金典当等特定产品的监管利率。随着食品、燃料、建材和进口商品价格上涨，斯里兰卡2月消费者价格指数同比上升15.1%，比去年同期高出近12个百分点。而随着全球能源价格持续走高，未来斯里兰卡通胀率依然将维持高位。虽然央行上调政策利率旨在应对通货膨胀和减少进口需求，但是借贷成本上升将进一步影响其已经面临严峻挑战的经济活动。预计未来斯里兰卡央行仍将持续加息进程，以缓和预期的通胀压力。

四、中东欧地区

监测显示，波兰兹罗提汇率创历史新低，政府提高利率以应对货币大幅贬值压力；阿巴佐维奇被提名为黑山继任总理，但政治不稳定性仍保持在较高水平；欧盟因塞尔维亚不加入对俄制裁向其施压，威胁或将影响其加入欧盟进程；克罗地亚Janaf管道公司暂停执行与塞尔维亚NIS石油公司达成的原油运输协议；乌克兰宏观经济和对外贸易受到严重冲击；多个国际机构下调白俄罗斯评级；希腊经常账户赤字同比增加。

（一）波兰

兹罗提汇率创历史新低。受俄乌局势影响，东欧国家资产遭受恐慌性抛售，波兰兹罗提大幅贬值。截至2022年3月7日收盘，兹罗提汇率为1美元兑4.5831兹罗提，创下近20年以来历史最低记录，2022年以来，兹罗提累计贬值13.3%。莫拉维茨斯基总理表示兹罗提没有长期疲软的风险，政府正制定政策以减轻俄乌冲突对波兰经济的影响。3月8日，波兰将基准利率上调75个基点至3.5%，达到九年以来最高水平，以应对货币大幅贬值压力。

（二）黑山

阿巴佐维奇被提名为黑山继任总理。2022年3月2日，久卡诺维奇总统提名前副总理阿巴佐维奇为总理，组建新政府。来自反对党和联合改革行动党的44名议员提议由阿巴佐维奇为总理组建新政府。按照议事规则，议会应对新政府进行投票，但来自民主阵线党的临时议长拒绝安排投票。阿巴佐维奇表示将由联合改革行动党和其他小党派组成少数派政府，议会前两大党社会主义者民主党和民主阵线党（在议会中分别占30和15个席位）将被排除在新执政联盟之外。由于新执政联盟在议会中的席位不足半数以及联合改革行动党和民主阵线党之间的矛盾，新执政党联盟或将难以维持政局稳定。

（三）塞尔维亚

欧盟因塞尔维亚不加入对俄制裁向其施压。欧盟在2022年3月1日对俄乌局势的决议中，再次重申希望欧盟候选国不仅要与欧盟法律保持一致，还要符合欧盟共同的外交和安全政策，欧盟对塞尔维亚不加入对俄罗斯的制裁表示遗憾，或将影响塞尔维亚加入欧盟的进程。

NIS石油公司受欧盟对俄制裁外溢效应影响。3月15日，欧盟修订对俄罗斯的制裁措施，禁止与制裁名单上企业控股50%以上企业进行交易。由于Gazpromneft属于被制裁企业，且持有塞尔维亚NIS石油公司56.15%的股份，受新制裁政策影响，克罗地亚Janaf管道公司暂停执行与NIS公司达成的原油运输协议。

（四）乌克兰

乌克兰宏观经济和对外贸易受到严重冲击。自2022年2月24日，俄罗斯总统普京宣布在顿巴斯地区开展“特别军事行动”以来，双方已对峙超过一个月，乌克兰的宏观经济受到了严重冲击。据乌克兰经济部估计，乌克兰因俄罗斯“入侵”而遭受的一次性损失达5649亿美元。其中，基础设施损失1190亿美元，预计2022年的GDP损失至少达到1120亿美元，直接投资损失将达540亿美元。由于乌克兰的商品贸易渠道主要是海路运输，而目前海港几乎处于被封锁状态，因此乌克兰的出口和进口均急剧下滑。其中，3月的出口量和出口额相比2月份降低了约50%，进口量和进口额则仅为2月的1/3左右。预计乌克兰一季度GDP降幅为16%，2022年全年GDP降幅可能高达40%。

（五）白俄罗斯

多个国际机构下调白俄罗斯评级。自2022年3月以来，受俄乌冲突事件的影响，国际三大评级机构先后下调了白俄罗斯的评级结果。3月4日，标普将白俄罗斯评级下调至“CCC”，并列入了信贷观察名单；3月7日，惠誉将白俄罗斯的长期外币发行人违约评级（IDR）从B级下调了三个等级至“CCC”；3月10日，穆迪将白俄罗斯评级从B3下调至Ca，维持负面展望。此外，IHS Markit将白俄罗斯中短期主权风险评分下调至75（类似于通常评级的“CC”等级），前景展望为负面，下调之后白俄罗斯处于“违约”状态。在俄乌冲突背景下，西方国家对白俄罗斯已采取了多种制裁措施并且未来可能继续升级，多家国际机构均认为白俄罗斯的宏观经济和金融环境出现恶化，主权信用风险升高，违约可能性显著增加。

（六）希腊

希腊经常账户赤字增加。3月22日，希腊央行公布的数据显示，2022年1月希腊的国际贸易同比大幅增长。在进口方面，货物进口额达到63.184亿欧元，同比增长57.9%；在出口方面，货物出口额达到33.741亿欧元，同比增长33.9%。因货物贸易中进口增长高于出口，导致经常账户赤字为19.95亿欧元，同比增加15.6亿欧元。服务贸易盈余有所增加，1月非希腊居民入境旅客人数同比增长256.7%，旅游收入同比增长309.8%。1月资本账户出现2.22亿欧元赤字，经常账户和资本账户合并后赤字为22.17亿欧元。截至1月底，希腊储备资产为126.78亿欧元。

五、西亚北非地区

监测显示，哈恰图良宣誓就职亚美尼亚总统；粮食价格上涨引发伊拉克抗议活动；阿塞拜疆通胀率持续高位增长；埃及上调2021至2022财年实际GDP增速；埃及镑存在一定贬值压力。

（一）亚美尼亚

哈恰图良宣誓就职亚美尼亚总统。2022年3月13日，瓦哈根？哈恰图良在国民议会特别会议上宣誓就职亚美尼亚总统。今年1月，亚美尼亚时任总统阿尔缅·萨尔基相宣布辞职，执政党提名哈恰图良作为唯一总统候选人并提交议会审议。3月3日，亚美尼亚国民议会通过议案，哈恰图良当选为亚美尼亚新一任总统。此前，哈恰图良历任亚美尼亚高科技产业部部长、首都埃里温市长等行政职务。

（二）伊拉克

粮食价格上涨引发伊拉克抗议活动。伊拉克严重依赖进口来满足对小麦和食用油的需求，在新冠肺炎疫情以及俄乌局势突变的影响，全球食品价格指数持续上涨，谷物价格涨幅明显的情况下，伊零售食品价格大幅上涨，现有通胀压力持续增加。2022年3月，食品价格上涨以及相关农产品的中断引发伊拉克南部爆发抗议活动，抗议活动主要发生在南部迪卡尔省的纳西里耶市。政府对此采取了相应的缓解措施，以稳定社会情绪。总理宣布向低收入公务员和养老金领取者发放每月70美元的救济金，并暂停对食品和其他基本消费品征收两个月的税收。未来，预计随着石油价格上涨，伊政府石油财政收入增加能够支持补贴的规模，一定程度上将减轻食品价格上涨的压力。 

（三）阿塞拜疆

阿塞拜疆通胀率持续高位增长。根据阿塞拜疆统计局数据，阿塞拜疆通胀率持续走高，2022年1月通胀率高达12.5%，是2017年以来的最大价格涨幅，较2021年12月的6.7%提高5.8个百分点；2022年2月通胀率虽较1月略有下降，但依然保持两位数增长，为12.2%。阿塞拜疆通胀率大幅提高主要受食品价格上涨影响，全球供应链中断以及国际运输关税增加，进口到阿塞拜疆的食品价格上涨，导致阿食品通胀率随之提高。阿塞拜疆2022年1月的食品通胀率为17.1%，同比提高9个百分点，2月食品通胀率依然维持高位，达到17.2%。阿政府为应付高通胀采取了一系列措施，包括增加国内食品供给和补贴、为面粉和面包设定最高价格、央行提高政策利率等。

（四）埃及

埃及镑存在一定贬值压力。自2016年11月，埃及镑实行浮动汇率以来，于2016年底经历了短暂的暴跌，之后逐步企稳回升。2020年，尽管遭受新冠肺炎疫情冲击，但与其他新兴市场相比，埃及镑依然表现较为坚挺，至2021年底外汇汇率为1美元兑15.66埃及镑。进入2022年，受美联储加息、全球货币环境趋紧影响，埃及资本外流压力增大；同时在俄乌冲突背景下，主要进口食品价格上涨，旅游业复苏乏力，埃及创汇能力减弱，埃及镑贬值压力增大。至2022年4月11日，外汇汇率跌至1美元兑18.41埃及镑，为近5年来新低。

（中国信保机构合作部、全国工商联国际合作部）